Authorities

Why states fail and how to rebuild them ?!

Reading of the day -> The Economist: Why states fail and how to rebuild them
What we can learn from countries that failed to build themselves?!

failed-state-001_

– Few things matter more than fixing failed states. Broadly defined, state failure provides “a general explanation for why poor countries are poor”. Life in a failed or failing state is short and harsh.

– Lawless regions, such as the badlands of Pakistan and Yemen, act as havens for terrorists.[…] In the most extreme form of state failure, in places like Somalia, the central government does not even control the capital city. In milder forms, as in Nigeria, the state is far from collapse but highly dysfunctional and unable to control all of its territory. Or, as in North Korea today or China under Mao Zedong, it controls all of its territory but governs in a way that makes everyone but a tiny elite much worse off.

– The key to understanding state failure is “institutions, institutions, institutions”.

– States are not wretched and unstable because of geography—if so, how to explain the success of landlocked Botswana? Nor is culture the main culprit: if so, South Koreans would not be more than 20 times richer than North Koreans. Some societies have “inclusive institutions that foster economic growth”; others have “extractive institutions that hamper it”.

The world’s newest country, South Sudan has received billions of dollars of aid and the advice of swarms of consultants since seceding from Sudan in 2011, but has failed to build any institutions worthy of the name. South Sudan failed to build institutions that transcended tribal loyalties or curbed the power of warlords. There are plenty of government buildings, including state ministries of education, culture and health. But none of them does much. Nowhere in South Sudan does the state do what it is supposed to.

The fighting becomes tribal because warlords recruit by stirring up ethnic tension so that their kinsmen will rally to them. This creates a vicious circle. Lacking protection from other institutions, people seek it from their own tribe. Rather than demand evenhanded government, they back tribal leaders, knowing that they will steal and hoping they will share the spoils with their kin.

– “The politics of the vast majority of societies throughout history has led, and still leads today, to extractive institutions.” These tend to last because they give rulers the resources to pay armies, bribe judges and rig elections to stay in power. These rulers adopt bad policies not because they are ignorant of good ones but on purpose. Letting your relatives embezzle is bad for the nation but great for your family finances.

– But failed states are not doomed to stay that way. Even states that have collapsed completely can be rebuilt. Liberia and Sierra Leone were stalked by drug-addled child soldiers a decade and a half ago; now both are reasonably calm. The key is nearly always better leadership: think of how China changed after Mao died. Many bad rulers continue deliberately to adopt bad policies, but they can be—and often are—replaced with better ones.

Afghanistan case. Afghanistan’s president since 2014, Mr Ghani is a former academic and author of a book called “Fixing Failed States”. His TED talk on fixing broken states has been viewed 750,000 times. Now he is trying to put his own theories into practice.

Ben Bernanke at FOMC on November 2011

Chairman Bernanke at Press Conference of the Federal Open Market Committee, on November 2, 2011.

“Politics is politics, and the Federal Reserve tries to stay nonpartisan and out of those debates. I mean, our job is to do the best we can for the U.S. economy, to do what we can to promote our mandate of maximum employment and price stability, and although we must be accountable to the Congress over the longer term, in the short term, it’s very important that the Fed be free from political pressures. And therefore, we are going to make our decisions based on what’s good for the economy, and we’re not going to take any politics into account.”

“With respect to inequality, I think the best way to address inequality is to create jobs. It gives people opportunities. It gives people a chance to earn income, gain experience, and to ultimately earn more. But that’s an indirect approach; that’s really the only way the Fed can address inequality per se.”

“My best advice to Americans is to continue to live your lives, though, and to continue to think about your personal situation and try to make smart decisions based on your own financial position. Clearly, Americans are trying to improve their balance sheets; they’re trying to pay down debt. That’s, of course, important. At the same time, you want to make smart decisions,you want to make good investments, you want to budget properly. So financial literacy is a big part of this, and lack of financial literacy was one of the things that got us into this mess in the first place. So I would advise people to try to be smart about their finances. Unfortunately, we can’t disassociate ourselves from Europe; the things that are happening there do affect us, and that’s an unfortunate fact. I hope very much that the Europeans will find a set of solutions that will allow markets to calm down and take off some of the headwinds from the U.S. economy.”

(more…)

Nori negri deasupra pieței financiare moldovenești …

23 noiembrie 2016, UPDATE
Se pare că încep să apară primele victime la suprafață:

  • Prin hotărârea CNPF din 18.11.2016 se retragerea autorizația de societate de registru a Societății pe acțiuni “Registru-Corect”, una dintre entitățile care ținea registul acționarilor băncilor cu probleme; se retrag certificatele de calificare a 2 persoane din cadrul entității și se inițiază lichidarea genului de activitate a societății.
  • Prin hotărârea CNPF din 04.11.2016 se suspendă acțiunea licenței de societate de investiții a entității “ASITO-BROKER”;
  • Prin hotărârea CNPF din 23.09.2016 se retrage licența de societate de investiții a entității “BROKING-VM”;

 

22 iulie 2016
După furtuna bancară moldovenească, apar nori negri și în alte sectoare financiare locale.

În domeniul asigurărilor, una dintre cele mai mari companii locale de asigurări – ASITO se duce la fund, CNPF instituind administrare specială. Situația în cazul acesteia fiind similară cu cele ale băncilor problematice cu o structură a acționariatului suspectă – desigur cu companii off-shore și cetățeni ucraineni implicați.

Se pare că și în domeniul pieței de capital, unde nu prea există activitate  apar semne de îngrojorare: CNPF aplică măsuri provizorii în activitatea unei societăți de registru și suspendă activitatea unei societăți de investiții.

Se pare că există necesitatea unor acțiuni pro-active și mai hotărâtoare în domeniul financiar din Republica Moldova, de restructurare a acestuia și de o schimbare radicală a modului de efectuare a afacerilor și modul de supraveghere a acestor entități.

What happens in USA when you do not follow AML rules

What happens in USA when a company does not follow anti money laundering rules?

Former US Arizona Attorney General Terry Goddard and Western Union Financial Services, Inc. announced in Feb 2010 a ground-breaking $94 million settlement agreement which will provide substantial new resources for law enforcement authorities in the four Southwest border states to combat illegal activity along the entire U.S.-Mexico border.

Meanwhile, on July 2016, Western Union announced in a press release that completed successfully the primary recommendations made by the monitor pursuant to the Southwest Border settlement agreement, dated in February, 2010.

Arizona Attorney General Mark Brnovich said, “Over the last few years Western Union has made great strides in developing an effective AML program. We believe Western Union’s Southwest AML Compliance Program should be a model for others in the industry.”

Pachetul de legi controversat, aprobat de Guvernul Republicii Moldova: sau cât ne costă guvernarea!?

Pachetul de legi controversat, aprobat de Guvernul Republicii Moldova, a fost promulgat de Președinte și a fost publicat în Monitorul Oficial din 4 octombrie 2016.

Acest pachet de legi a stârnit atenția multor întrucât una din legile adoptate de Guvern prin angajarea răspunderii politice față de Parlament, pune pe spinarea cetățenilor gaura financiară din sectorul bancar (Hotărârea Guvernului Nr. 1085. Chişinău, 26 septembrie 2016, cu privire la angajarea răspunderii asupra proiectului de lege privind emisiunea obligaţiunilor de stat în vederea executării de către Ministerul Finanţelor a obligaţiilor de plată derivate din garanţiile de stat nr. 807 din 17 noiembrie 2014 şi nr.101 din 1 aprilie 2015, semnată de domnul Pavel Filip).

Economic vorbind ca să fie mai clar, conform art.2 alin.(4) al Legii, se trece la datoria de stat, adică la datoria comună a norodului basarabean pe un termen de pînă la 25 de ani, suma de pînă la 13,583,717,000 lei, cu rata efectivă a dobînzii de 5 la sută.

Atâta costă poporului incompetența organelor de stat care nu și-au făcut treaba, corupția impregnată până în nivelurile cele mai de sus ale clasei politice actuale, nesimțirea conducerii statului care în loc să aplice această factură hoților și băieților șmecheri implicați, singură soluție pe care au gasit-o viabilă (!) este să o pună pe umerii oamenilor care și așa de abia trăiesc de pe o zi pe alta.

Mai concret, ce ar însemna aceasta?! Dacă ar fi să raportăm la numărul populației (3.553.056) asta ne-ar duce la  3,823 lei/ cetățean, dacă raportăm la numărul persoanelor cu drept de vot (2.867.533) avem o sumă de 4,737 lei / persoană care are împliniți cei 18 ani. Suma crește considerabil dacă o raportezi mai departe la numărul populației active care de fapt va trebui să scoată banii din buzunar. La care se va adauga, desigur dobânda la soldul sumei. În acest mod generații întregi devin îndatorate din cauza celor aleși să conducă acest stat. Și aceasta când te gândești este rezultatul doar a unei decizii adoptate de aceștia!? Ce-ar fi să calculăm cât costă cetățenilor întreagă această guvernare cu toate deciziile, acțiunile și inacțiunile sale?!

(more…)

US Congressman Randy Weber on Moldova situation

US Congressman Randy Weber on Moldova situation and encouraging United States support for anti-corruption efforts and strengthening democratic institutions.

Mr. Weber of Texas and Mr. Franks of Arizona submitted the resolution in the House of Representatives on September 27, 2016.

(more…)

Cum a fost “salvat” sectorul bancar din Moldova?!

Ce s-a discutat la eliberarea celei de-a doua garanții de stat în 2015 pentru salvarea situației din sectorul bancar?! Astăzi a fost dată publicității stenograma acelei ședințe de guvern din 27 martie 2015. Acum țara își poate vedea eroii în acțiune, de ce sunt în stare aceste minți luminate ale poporului.

Să amintim:
– La 13.11.2014 Guvernul a aprobat hotărîrea de a emite garanția de stat către Banca Națională a Moldovei pentru a garanta creditele de urgență în suma de 9,5 miliarde de lei.
– Prin Hotărârea Consiliului de Administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr. 248 din 27.11.2014 a fost instituită administrare specială asupra Băncii de Economii S.A.
– La 16.10.2015 Banca Naţională a Moldovei, prin hotărârea Comitetului Executiv, a retras licenţa de desfăşurare a activităţilor financiare a Băncii de Economii S.A. şi a numit lichidator pentru lichidarea băncii.

Să vedem ce se discuta la 27 martie 2015 în cadrul ședinței de guvern:

Dl Drăguțanu – Guvernatorul Băncii Naționale a Moldovei
La 28 februarie 2016 suma totală a creditelor acordate propriu-zise acestor bănci era de 7,7 miliarde de lei, la Banca de Economii soldul a fost consumat total. Practic Banca de Economii vreo 3 săptămâni există prin simpla încredere a populației în banca respectivă. Există riscul ca maximum intr-o săptămână lichiditățile sa fie irosite complet, iar situația se agravează brusc dacă persoanele fizice își vor da seama că nu-și pot ridica depozitele.

Dl Drăguțanu – Guvernatorul Băncii Naționale a Moldovei
… prin urmare dacă noi dorim să menținem stabilitatea în sistemul bancar eu rog susținerea propunerii Băncii Naționale și a CNSF de a obține o nouă garanție suplimentară de 5 mlrd. 340 mil. lei pentru a credita aceste trei bănci.

Dl Drăguțanu – Guvernatorul Băncii Naționale a Moldovei
Formatorii de opinie încearcă să prezică situații grele. Această garanție ne permite nouă să spunem că situația este sub control și să nu avem o panică totală. Lucrul acesta se va rezolva dacă adoptăm astăzi această garanție.

(more…)

Alan Greenspan, were you wrong?

What happens when you leave financial institutions to regulate themselves? How much deregulation can be accepted? This is a debate that started with the subprime mortgage crisis in USA. What Alan Greenspan, the person who promoted deregulation in financial markets has to say about it?

 

Congressman Henry Waxman “My question is simple. Were you wrong?”

Alan Greenspan: Partially ..I made a mistake in presuming that the self-interests of organisations, specifically banks and others, were such that they were best capable of protecting their own shareholders and their equity in the firms.

Congressman Henry Waxman: You found that your view of the world, your ideology, was not right, it was not working?

Alan Greenspan: That’s precisely the reason I was shocked because I’d been going for 40 years or so with considerable evidence that it was working exceptionally well.

https://www.theguardian.com/business/2008/oct/24/economics-creditcrunch-federal-reserve-greenspan

Manipulare la Bursa de Valori a Moldovei?!

       Comisia Națională a Pieței Financiare reacționează la tranzacțiile cu acțiunile BC Moldova Agroindbank la Bursa de Valori a Moldovei din aprilie 2016 și le califică ca și manipulare pe piața reglementată, întrucât prețul acțiunilor a crescut cu 142% în termen de 4 zile. Totodată, decizia CNPF nu menționează cine se face vinovat de manipulare, menționând că lipsa cererii demonstrează formarea prețului artificial. Hotărârea CNPF este destul de interesantă, dar pare totuși cam generalistă, dându-se impresia ca autoritatea de reglementare este cea care decide care sunt prețurile de piață și care nu.

         Prețul de piață este prețul format ca urmare a confruntării dintre cerere și ofertă la un moment dat și doar piața decide care este acesta, în creștere sau descreștere. Pe de altă parte se consideră o crimă acțiunile oricărei persoane de a încerca de a ocoli normele impuse pentru a crea niște reguli de joc care să creeze acel preț de piață, dacă creează un preț artificial sau prin acțiunile sale induce pe piață o opinie greșită asupra cererii și ofertei sau dacă utilizează o informație privilegiată în înregistrarea tranzacțiilor cu scopul de a obține beneficii. Unde se află decizia CNPF în această ecuație? (more…)